อัตราผลตอบแทนภายใน

อัตราผลตอบแทนภายใน IRR เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดสำคัญของการดึงดูดการลงทุนของแผนธุรกิจ เกี่ยวกับตัวบ่งชี้นี้ให้ความสำคัญกับการวิเคราะห์แผนธุรกิจใด ๆ บรรทัดฐานด้านกำไรของเศรษฐกิจภายในคือขนาดของอัตราดอกเบี้ยที่อยู่ภายใต้เงื่อนไขที่คาดว่ารายได้จะเท่ากับเงินที่ใช้ไป ในคำอื่น ๆ นี่คืออัตราการตั้งถิ่นฐานซึ่งเท่ากับค่าศูนย์ของโครงการ ตัวบ่งชี้นี้ช่วยให้คุณสามารถคำนวณจำนวนเงินสูงสุดที่จะได้รับจากกองทุนที่ลงทุนในโครงการ

อัตราผลตอบแทนภายในจะพิจารณาจากโปรแกรมคอมพิวเตอร์หรือเครื่องคำนวณทางการเงินแบบพิเศษ

เปอร์เซ็นต์นี้สามารถคำนวณและมีประสบการณ์โดยการใส่เข้าไปในสมการค่าต่างๆของส่วนลด สำหรับวัตถุประสงค์เหล่านี้ควรใช้เครื่องมือ "Parameter Selection" ซึ่งมีอยู่ใน Microsoft Excel

เมื่อตัวบ่งชี้ของอัตราผลตอบแทนภายในเกินขนาดของเงินลงทุนที่วางแผนไว้หรืออย่างน้อยก็เท่ากับโครงการเหล่านั้นแล้วโครงการดังกล่าวจะได้รับการยอมรับและถือว่ามีแนวโน้ม และเมื่อ IRR น้อยกว่าจำนวนเงินที่ลงทุนโครงการนี้ถูกปฏิเสธเนื่องจากการสูญเสีย

ดังนั้นเราจึงสามารถพิจารณาอัตราผลตอบแทนภายในเป็นอุปสรรคสำหรับโครงการที่มีความเสี่ยงหรือที่มีผลกำไรต่ำ

อย่างไรก็ตามกฎนี้ใช้ได้เฉพาะสำหรับค่าคงที่เท่านั้นคุณค่าของการทำกำไร มีโครงการที่ทำให้เกิดความสูญเสียครั้งแรก อย่างไรก็ตามหลังจากนั้นสักพักหนึ่งพวกเขาก็จะพึ่งพาตนเองและเริ่มสร้างผลกำไรอย่างต่อเนื่อง ในกรณีนี้คุณจะต้องอดทนที่จะได้รับผลบวกจากการลงทุนกองทุน

นอกจากนี้ยังมีโครงการที่สมมติว่ารายได้ทางการเงินที่ไม่เท่ากันในระยะเวลาเท่ากัน ในกรณีนี้ค่า IRR จะถูกกำหนดโดยสังเกตุเนื่องจากจำเป็นต้องหาค่าร้อยละที่จะนำไปสู่ค่าปัจจุบันเป็นศูนย์ นั่นคือไม่มีการเจริญเติบโตในมูลค่าขององค์กร แต่ราคาของมันไม่ตกอย่างใดอย่างหนึ่ง

อัตราผลตอบแทนภายในเป็นเศรษฐกิจตัวบ่งชี้มีจุดบวกและลบ ข้อดีของ IRR คือนอกเหนือจากการคำนวณระดับความสามารถในการทำกำไรแล้วคุณยังสามารถเปรียบเทียบโครงการที่มีระยะเวลาและระดับแตกต่างกันได้ เมื่อเปรียบเทียบให้ใช้พารามิเตอร์หลัก:

- ระดับความเสี่ยง;

- เวลาในการดำเนินโครงการ

- จำนวนเงินที่ลงทุน

อย่างไรก็ตามตัวบ่งชี้ IRR ยังมีข้อเสียหลักสามข้อ

ประการแรกในการคำนวณสมมติว่าอัตราที่กระแสเงินเป็นบวกจะถูกนำกลับมาลงทุนใหม่เท่ากับอัตราผลตอบแทนภายใน ในกรณีที่ตัวบ่งชี้ IRR ใกล้เคียงกับอัตราการลงทุนใหม่ขององค์กรจะไม่เกิดปัญหาขึ้น ตัวอย่างเช่นตัวบ่งชี้ IRR ของแผนธุรกิจที่น่าสนใจคือ 70% สมมติว่ารายได้ทั้งหมดจากโครงการจะถูกนำกลับมาลงทุนใหม่ในอัตรา 70% อย่างไรก็ตามความเป็นไปได้ที่ บริษัท จะมีโอกาสทางการเงินรายปีที่ให้ผลกำไรในระดับที่ระบุมีขนาดเล็กมาก ในกรณีดังกล่าวอัตราผลตอบแทนภายในของโครงการจะเกินจริงผลของการลงทุน เพื่อแก้ไขปัญหาข้อบกพร่องนี้ยังสามารถคำนวณตัวบ่งชี้อัตรา MIRR ที่เปลี่ยนแปลงได้

ข้อเสียเปรียบที่สองคือความยากลำบากในการกำหนดจำนวนรายได้การลงทุนในรูปแบบสัมบูรณ์ (ดอลลาร์รูเบิล)

ประการที่สามถ้าแผนธุรกิจเกี่ยวข้องกับกระแสการเงินสลับก็มีความเป็นไปได้สูงที่จะคำนวณค่า IRR ไม่ถูกต้อง

ควรจำไว้ว่าเมื่อใช้ IRRวิเคราะห์เฉพาะการลงทุนในโครงการเหล่านั้นสำหรับการที่รายได้ค่าใช้จ่ายปกคืออัตราส่วนของรายได้ค่าใช้จ่ายเกิน 1 ค่าของ IRR ควรเมื่อเทียบกับมูลค่าของอัตราดอกเบี้ยและในเหตุผล IRR จะเข้าสู่การปรับบัญชีภาษีอัตราเงินเฟ้อและความเสี่ยงของโครงการ