ค่าสัมประสิทธิ์ของสภาพคล่อง: สูตรความสมดุลและค่านิยมเชิงบรรทัดฐาน

หนึ่งในตัวชี้วัดของ บริษัท คือระดับสภาพคล่อง ประเมินความน่าเชื่อถือขององค์กรความสามารถในการชำระหนี้อย่างครบถ้วนและครบถ้วนทันเวลา รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับอัตราส่วนสภาพคล่องที่มีอยู่สูตรสำหรับความสมดุลใหม่สำหรับการคำนวณตัวบ่งชี้แต่ละตัวจะแสดงไว้ในบทความด้านล่าง

หัวใจ

สภาพคล่องคือระดับความครอบคลุมของสินทรัพย์ของ บริษัท แบ่งเป็นกลุ่มตามช่วงเวลาที่แปลงเป็นเงินสด สำหรับตัวบ่งชี้นี้ประมาณ:

• ความสามารถในการตอบสนองต่อปัญหาทางการเงินได้อย่างรวดเร็ว
• ความสามารถในการเพิ่มสินทรัพย์ที่มีการเติบโตของยอดขาย
• โอกาสในการชำระหนี้

องศาของสภาพคล่อง

สภาพคล่องไม่เพียงพอจะแสดงในกรณีที่ไม่มีโอกาสในการชำระหนี้และภาระผูกพัน เราต้องขายสินทรัพย์ถาวรและในกรณีที่เลวร้ายที่สุด - เพื่อเลิกกิจการ การลดลงของผลประกอบการทางการเงินสะท้อนให้เห็นถึงการลดลงของความสามารถในการทำกำไรการสูญเสียเงินลงทุนของเจ้าของการชำระเงินล่าช้าและส่วนหนึ่งของเงินต้นของเงินกู้ยืม

อัตราส่วนที่รวดเร็ว (สูตรสำหรับความสมดุลในการคำนวณจะนำเสนอด้านล่าง) สะท้อนถึงความสามารถของวัตถุทางเศรษฐกิจในการชำระหนี้จากเงินที่มีอยู่ในบัญชี ความสามารถในการชำระหนี้ปัจจุบันอาจส่งผลต่อความสัมพันธ์กับลูกค้าและซัพพลายเออร์ หาก บริษัท ไม่สามารถชำระคืนหนี้ได้ทันเวลาการดำรงอยู่ของ บริษัท ยังคงมีข้อสงสัย

อัตราส่วนสภาพคล่อง (สูตรดุลยภาพ)สำหรับการคำนวณจะแสดงไว้ด้านล่าง) จะถูกกำหนดโดยอัตราส่วนสินทรัพย์และหนี้สินขององค์กร ตัวบ่งชี้เหล่านี้แบ่งออกเป็นสี่กลุ่ม ในทำนองเดียวกันอัตราส่วนสภาพคล่อง (สูตรดุลเพื่อการคำนวณเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการวิเคราะห์กิจกรรม) สามารถกำหนดแยกกันได้โดยการใช้สินทรัพย์และหนี้สินอย่างช้าๆและช้า

สินทรัพย์

สภาพคล่องคือความสามารถของทรัพย์สินธุรกิจสร้างรายได้บางอย่าง ความเร็วของกระบวนการนี้สะท้อนถึงอัตราส่วนสภาพคล่องเท่านั้น สูตรสำหรับความสมดุลสำหรับการคำนวณจะแสดงด้านล่าง ยิ่งใหญ่มากเท่าใดองค์กรก็ยิ่งดีขึ้นเท่านั้น

ลองจัดลำดับสินทรัพย์ด้วยความเร็วของการแปลงเป็นเงินสด

• เงินในบัญชีและที่บ็อกซ์ออฟฟิศ;
• ตั๋วเงินคลัง
• หนี้ที่ค้างชำระแก่คู่ค้าเงินให้กู้ยืมที่ออกหลักทรัพย์ของวิสาหกิจอื่น
• วัสดุสิ้นเปลือง;
• อุปกรณ์
• โครงสร้าง
• WIP

ตอนนี้เราจะแจกจ่ายสินทรัพย์ให้เป็นกลุ่ม:

• A1 (ของเหลวมากที่สุด): เงินในมือและในบัญชีธนาคารหุ้นของผู้ประกอบการอื่น ๆ

• A2 (ขายเร็ว): หนี้สินระยะสั้นคู่สัญญา

• A3 (เคลื่อนไหวช้า): หุ้น, WIP, เงินลงทุนระยะยาว

• A4 (ยากที่จะใช้) - สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

เนื้อหาที่เฉพาะเจาะจงเป็นของกลุ่มขึ้นอยู่กับระดับการใช้งาน ตัวอย่างเช่นสำหรับโรงงานสร้างเครื่องจักรเครื่องกลึงจะอ้างถึง "สินค้าคงคลัง" และการประกอบจัดทำขึ้นเป็นพิเศษสำหรับงานแสดงสินค้าจะอยู่ในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนซึ่งมีระยะเวลาการใช้งานนานหลายปี

หนี้สิน

อัตราส่วนสภาพคล่องซึ่งสูตรสำหรับส่วนที่เหลือจะแสดงไว้ในส่วนต่อไปนี้กำหนดโดยอัตราส่วนของสินทรัพย์ต่อหนี้สิน หลังยังแบ่งออกเป็นกลุ่ม:

• P1 - ภาระหน้าที่ที่เป็นที่นิยมมากที่สุด
• P2 - เงินกู้ที่มีระยะเวลาไม่เกิน 12 เดือน
• P3 - เงินกู้ยืมระยะยาวที่เหลืออยู่
• P4 - ทุนสำรองของกิจการ

แถวของแต่ละกลุ่มที่จดทะเบียนควรสอดคล้องกับระดับของสภาพคล่องของสินทรัพย์ ดังนั้นก่อนการคำนวณเป็นที่พึงปรารถนาที่จะปรับปรุงงบการเงิน

สภาพคล่องของงบดุล

สำหรับการคำนวณเพิ่มเติมจำเป็นต้องเปรียบเทียบการประมาณค่าทางการเงินของกลุ่ม ในกรณีนี้ควรปฏิบัติตามความสัมพันธ์ต่อไปนี้:

• A1> P1
• A2> P2
• A3> P3
• A4 <P4

หากเป็นไปตามเงื่อนไขที่ระบุไว้ก่อนสามแล้วที่สี่จะถูกดำเนินการโดยอัตโนมัติ อย่างไรก็ตามการขาดเงินทุนในหนึ่งในกลุ่มสินทรัพย์ไม่สามารถได้รับการชดเชยโดยส่วนที่เกินจากกองทุนอื่น ๆ เนื่องจากกองทุนรวมขายเร็วไม่สามารถทดแทนสินทรัพย์ที่เคลื่อนไหวช้าได้

เพื่อที่จะทำการประเมินโดยรวมจะคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่องทั้งหมด สูตรสำหรับยอดเงิน:

L1 = (A1 + (1/2) * A 2 + (1/3) * A3) / (P1 + (1/2) * P2 + (1/3) * P3)

ค่าที่เหมาะสมคือ 1 หรือมากกว่า

ข้อมูลที่นำเสนอในรูปแบบนี้ไม่เพียงพอกับรายละเอียด การคำนวณความสามารถในการชำระหนี้โดยละเอียดจะดำเนินการโดยกลุ่มของตัวชี้วัด

สภาพคล่องในปัจจุบัน

ความสามารถของกิจการในการชำระคืนหนี้สินระยะสั้นโดยค่าใช้จ่ายของสินทรัพย์ทั้งหมดแสดงให้เห็นถึงอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน สูตรสำหรับยอดคงเหลือ (หมายเลขบรรทัด):

Ctl = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530)

นอกจากนี้ยังมีขั้นตอนวิธีอื่นที่คุณสามารถคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน สูตรสำหรับยอดเงิน:

K = (OA - ระยะยาว DZ - หนี้สินของผู้ก่อตั้ง) / (krat Required) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2)

ยิ่งค่าที่สูงขึ้นเท่าไรความสามารถละลาย ค่ามาตรฐานจะคำนวณสำหรับแต่ละสาขาการผลิต แต่โดยเฉลี่ยอยู่ในช่วงตั้งแต่ 1.49 ถึง 2.49 ค่าน้อยกว่า 0.99 บ่งชี้ว่า บริษัท ไม่สามารถจ่ายเงินได้ตรงเวลาและมากกว่า 3 หมายถึงสินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้งานเป็นจำนวนมาก

อัตราส่วนสะท้อนถึงความสามารถในการชำระหนี้องค์กรไม่เพียง แต่ในขณะนี้ แต่ยังอยู่ในสถานการณ์พิเศษ อย่างไรก็ตามไม่ได้ให้ภาพเต็มรูปแบบ ในธุรกิจการค้ามูลค่าของตัวบ่งชี้น้อยกว่ากฎเกณฑ์และในสถานประกอบการอุตสาหกรรมเป็นบ่อยขึ้น

สภาพคล่องที่เร่งด่วน

ความสามารถของกิจการในการชำระหนี้สินตามราคาทุนของสินทรัพย์ในตลาดหักด้วยสินค้าคงเหลือสะท้อนถึงอัตราส่วนสภาพคล่องที่รวดเร็ว สูตรสำหรับยอดคงเหลือ (หมายเลขบรรทัด):

Xl = (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530)

หรือ:

K = (krat DZ + krat การลงทุนทางการเงิน + DS) / (krat. Loans) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2)

ในการคำนวณอัตราส่วนนี้เช่นเดียวกับก่อนหน้านี้หุ้นจะไม่นำมาพิจารณา จากมุมมองทางเศรษฐกิจการใช้สินทรัพย์ประเภทนี้จะทำให้ บริษัท ขาดทุนมากที่สุด

ค่าที่เหมาะสมคือ 1.5 ค่าต่ำสุดคือ 0.8 ตัวบ่งชี้นี้สะท้อนถึงสัดส่วนหนี้สินที่สามารถรับรู้ได้จากการรับเงินสดจากกิจกรรมปัจจุบัน เพื่อเพิ่มมูลค่าของตัวบ่งชี้นี้ควรเพิ่มปริมาณของเงินทุนของตัวเองและดึงดูดเงินกู้ยืมระยะยาว

เช่นเดียวกับในกรณีก่อนค่าของตัวบ่งชี้มากกว่า 3 หมายถึงโครงสร้างเงินทุนที่จัดขึ้นอย่างไม่เหมาะสมซึ่งเกิดจากการหมุนเวียนของหุ้นและการเติบโตของลูกหนี้

สภาพคล่องที่แน่นอน

ความสามารถของกิจการในการชำระหนี้เป็นเงินสดสะท้อนถึงอัตราส่วนสภาพคล่องที่แน่นอน สูตรสำหรับยอดคงเหลือ (หมายเลขบรรทัด):

Cal = (240 + 250) / (500-550-530)

ค่าที่ดีที่สุดคือมากกว่า 0.2 ต่ำสุดคือ0.1 แสดงให้เห็นว่าองค์กรสามารถจ่ายเงิน 20% ของภาระผูกพันเร่งด่วนได้ทันที แม้จะมีความเป็นไปได้ทางทฤษฎีอย่างหมดจดที่จำเป็นต้องรีบชำระคืนเงินกู้ทั้งหมดคุณต้องสามารถคำนวณและวิเคราะห์อัตราส่วนสภาพคล่องได้อย่างสมบูรณ์ สูตรสำหรับยอดเงิน:

K = (สั้นการลงทุน + DS) / (สั้นเงินให้กู้ยืม) = A1 / (Π1 + 2)

การคำนวณยังใช้อัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญ สูตรสำหรับยอดเงิน:

Kcl = (A1 + A2) / (P1 + P2)

ตัวชี้วัดอื่น ๆ

ความคล่องตัวของเงินทุน: А3 / (AO - А4) - (П1 + П2)

การลดลงของการเปลี่ยนแปลงนี้ถือเป็นปัจจัยบวกเนื่องจากส่วนหนึ่งของเงินทุนที่แช่แข็งในสินค้าคงเหลือและลูกหนี้ถูกปล่อยออก

ส่วนแบ่งของสินทรัพย์ในงบดุล: (ยอดรวม - A4) / ยอดรวม

การรักษาความปลอดภัยด้วยเงินทุนของตัวเอง: (A4 - A4) / (AO - A4)

องค์กรต้องมีแหล่งเงินทุนของตนเองอย่างน้อย 10% ในโครงสร้างเงินทุน

เงินทุนหมุนเวียนสุทธิ

ตัวบ่งชี้นี้สะท้อนถึงความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียนและเงินให้กู้ยืมเจ้าหนี้ นี่เป็นส่วนหนึ่งของเงินทุนที่เกิดขึ้นโดยใช้เงินกู้ยืมระยะยาวและส่วนของผู้ถือหุ้น สูตรสำหรับการคำนวณคือ:

เงินทุนสุทธิ = OA - เงินกู้ยืมระยะสั้น = p 1200 - หน้า 1500

ส่วนเกินของเงินทุนหมุนเวียนสำหรับหนี้สินเป็นพยานว่า บริษัท มีความสามารถในการชำระหนี้มีเงินสำรองสำหรับการขยายตัวของกิจกรรม ค่ามาตรฐานมากกว่าศูนย์ การขาดเงินทุนหมุนเวียนบ่งชี้ว่าองค์กรไม่สามารถชำระภาระผูกพันและส่วนเกินที่มีนัยสำคัญ - การใช้เงินอย่างไม่เหมาะสม

ตัวอย่าง

ในงบดุลของ บริษัท ฯ มีดังนี้:

• เงินสด (DS) - 60 000 รูเบิล
• เงินลงทุนระยะสั้น (KFW) - 27 000 รูเบิล
• ลูกหนี้ (DZ) - 120 000 รูเบิล
• OS - 265,000 รูเบิล
• IA - 34,000 รูเบิล
• สินค้าคงเหลือ (PZ) - 158 000 รูเบิล
• เงินกู้ยืมระยะยาว (CP) - 105 000 รูเบิล
• เงินกู้ระยะสั้น (CC) - 94 000 รูเบิล
• เงินกู้ยืมระยะยาว - 180,000 รูเบิล

จำเป็นต้องคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน สูตรสำหรับการคำนวณ:

Cal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0.4372

ค่าที่เหมาะสมคือมากกว่า 0.2 บริษัท สามารถจ่าย 43% ของภาระผูกพันที่ค่าใช้จ่ายของเงินในบัญชีธนาคาร

คำนวณอัตราส่วนที่รวดเร็ว สูตรสำหรับยอดเงิน:

Xl = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1.09

ค่าต่ำสุดของดัชนีคือ 0.80 หาก บริษัท ใช้เงินทั้งหมดที่มีอยู่รวมถึงหนี้ที่ลูกค้าค้างชำระจำนวนเงินนี้จะเกินกว่าหนี้สินเดิม 1.09 เท่า

คำนวณอัตราส่วนสภาพคล่องที่สำคัญ สูตรสำหรับยอดเงิน:

Kcl = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1,628

การตีความผล

สัมประสิทธิ์ตัวเองไม่มีความหมายโหลด แต่ในบริบทของช่วงเวลาที่พวกเขาอธิบายในรายละเอียดกิจกรรมขององค์กร โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากได้รับการเสริมด้วยตัวชี้วัดที่คำนวณได้อื่น ๆ และการพิจารณาสินทรัพย์ที่ถูกนำมาพิจารณาในงบดุลโดยเฉพาะ

หุ้น Illiquid ไม่สามารถรับรู้หรือใช้ผลิตได้อย่างรวดเร็ว พวกเขาไม่ควรนำมาพิจารณาเมื่อคำนวณสภาพคล่องในปัจจุบัน

ในองค์กรที่เป็นส่วนหนึ่งของเมื่อคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่องตัวชี้วัดของลูกหนี้ภายในและเจ้าหนี้จะไม่นำมาพิจารณา ระดับความสามารถในการชำระหนี้ดีขึ้นตามอัตราส่วนสภาพคล่องที่แน่นอน

ปัญหามากมายจะทำให้เกิดการประเมินค่าทรัพย์สินที่มากเกินไป การรวมไว้ในการคำนวณการจัดเก็บหนี้ที่อาจเกิดขึ้นจะนำไปสู่การประเมินความสามารถในการชำระหนี้ที่ไม่ถูกต้อง (ลดลง) การได้รับข้อมูลที่ไม่น่าเชื่อถือเกี่ยวกับฐานะการเงินขององค์กร

ในทางกลับกันเมื่อไม่รวมสินทรัพย์จากการคำนวณความน่าจะเป็นที่จะได้รับรายได้จากการที่อยู่ในระดับต่ำนั้นเป็นเรื่องยากที่จะบรรลุตัวบ่งชี้สภาพคล่องมาตรฐานได้